01 监管考核指标落地,带动小微金融2万亿年增量

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密集政策可以让小伟财务“重获新生”吗?

在2018年以来的一系列政策的推动下,信贷创新热点已从个人消费金融转向小额信贷。该政策将为该行业带来多少实际增长?在这一轮政策中,客户能否得到有效解决?创新公司能否引发集中爆发?

本文将回答这些问题,以找出小额信贷创新的真正需求和错误主张。

与消费金融基金的丰富程度不同,银行在小额信贷资金来源中占据绝对主导地位。其他参与者包括P2P,小额贷款,信托和工业基金,这些基金占比例相对较小。由于小型和微型企业运营对借款利率敏感,资本成本已成为限制其他资金的重要原因。银行的资本成本低于3%,其他渠道一般为8-12%,差异很明显。

有助于增加消费金融的P2P在微观金融行业中受到限制。首先,监管因素,超过100万公司贷款和超过20万个人贷款被监管;第二,不到100万小额信贷非常困难,导致资产方微型企业贷款的P2P平台减少。

因此,小额信贷业务的数量和增量主要取决于银行。该政策是影响银行信贷投资的最重要因素。

在小额信贷领域,政府一直密集的文件,鼓励行业增长和供应下沉,以更好地服务于实体经济和保持就业稳定。但是,在过去,无论是小型和微型企业还是农村,政策都没有产生足够的效果。原因是只有程序和方向要求以及缺乏可执行的标准。

这个问题已得到显着改善。 2016年,对包容性金融的顶级规划进行了调整。三年后,小额信贷监管的量化标准逐步减少并逐步形成。 2018年,目前小额信贷的小额信贷(小企业和小企业不到1000万)微型企业主和个体工商户都有核心“两增两控”指标。

表:小额信贷业的重要政策

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政府公共信息爱情分析与整理

信贷增加是这一周期中微观金融政策的主要关注点。其宏观背景基于2017年以来的金融去杠杆化,私营经济,特别是小型和微型经济,受到了极大的负面影响。

微观金融的另一大问题客户群的沉没不是本轮政策的重点。微观金融供给的下沉主要受风险控制能力的影响,风险控制在很大程度上取决于小微观经济运行基础数据的成熟度。在Love Analysis《爱分析中国小微金融行业报告》的完整版本中可以找到未来数据基础架构将如何发展以及它将为行业带来哪些变化。

为了解决信贷增加问题,监管部门制定了普惠型小额信贷投资的“两个增加”要求。手段,主要是支持的两个方面:第一,有针对性的资金支持,包括TMLF和小额融资再融资再融资政策;第二,增加对银行的税收优惠,对于小于500万的小额单一资金信贷微型企业和个体工商户贷款,利息收入免征增值税。

“两次增加”的要求具体是指:通用小额贷款余额超过年初的增长率,贷款余额的家庭数量不低于年初的增长率。当年,519年的小额贷款和小额贷款余额将在2019年增加。超过30%。

在过去几年中,中国各种贷款的增长率已超过13%。 2018年,普惠公司的小额和小额贷款增长率增长了21.79%。央行统计数据显示,2019年第一季度末,全国包容性小额贷款和小额贷款余额较年初增加16.85%,增幅为19.1%。其中,普惠公司五大银行小额贷款和小额贷款余额为1.99万亿,占比19.94%。

然而,第一季度的快速增长将不会持续到全年:首先,票据融资的高增长存在套利,监管机构已发出提醒;其次,信贷冲动在开放年度在银行中很常见。

据估计,2019年普惠公司的小额贷款和小额贷款增长率为25%。如果政策评估标准保持不变,2020年的增长率仍将保持在20%以上。根据这一计算,普惠公司的小额贷款和小额贷款余额将在2020年达到14个。万亿元每年增加2万亿元,相当于目前五大银行普惠型小额信贷余额的总和。

图表:Pratt&Whitney小额小额信贷增长和规模

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中国人民银行爱情分析

考虑到6-7万亿农村经营性贷款,纳入2020年监管的微观金融余额将超过20万亿元,且数量相当可观。

对于小额和小额融资供应不足的问题,该政策可以带来巨大的增量。但是,根据情况,拥有少量资产的小微资本经济体有足够的抵押品,传统上它可以从银行获得服务;而大量的长尾微观经济一直是金融服务无法有效渗透的群体。

但是,对于客户群的沉没没有明确的监管指标。因此,小额融资客户群在短期内受到限制,贷款增量来自传统的客户群和抵押贷款产品。

具体而言,“两个增加”指标仅对余额大小有明显的增长要求,但对有余额的家庭数量的要求是“不低于”。这表明监管更倾向于向现有客户提供增量贷款服务,而不是显着增加未被发现的胃肠道客户。

除了“两个增加”指标外,监管还有“两个控制”的要求,即:合理控制资产质量和综合成本,要求包含小额贷款的不良率不高于贷款不良率3在百分点内,商业银行的总成本将会降低。

“两项控制”要求确定银行小额信贷服务无法承受高风险和大规模定价。中央银行统计:普惠公司小额信贷利率平均每年7%(不包括融资费用等),自2018年以来持续下降。

根据调查,银行小额贷款和小额贷款的总利率约为每年10%,远远低于以信用卡为代表的银行的个人消费金融产品。贷款贷款利率较高,上限可达到内部收益率的24%左右。但是,这种贷款分享合作在银行系统中的比例非常低。

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该政策最终将到达特定银行,这将对银行的实际业务发展产生影响。不同的银行有不同的资源和能力差异:五大银行具有较强的资源优势,国有企业和中央企业是主要的服务客户。五大银行并不擅长提供服务的小型和微型经济;城市商业银行,农村商业银行,农村信用社会等渠道正在下沉,本地企业,小微企业和农民是其服务的主要客户。

鉴于实际情况,监管政策对银行的小额信贷进行差别评估:五大银行等大中型银行和股份制承担规模增长和技术创新的任务,五年平均值小额信贷小额信贷的总体效益至少增加6000亿美元。要求大中型银行将互联网,大数据等结合起来“探索全程在线贷款服务模式”;

城市商业银行和农村商业银行等地质银行负责客户的沉没,他们需要“继续下沉和管理服务。”然而,模型创新和供应下沉难以保证,因为没有可量化的指标可以实施。

从实际执行的角度看,总行在小额信贷领域进行了一定的创新性探索,主要侧重于信贷流程的在线化和外部反欺诈数据的引入,但对于传统的贷款担保基于资产认证。逻辑没有改变。

建行建设银行等典型案例探讨了全过程在线融资模式“小微快贷款”,并根据资产状况,税收信息和抵押品进行了贷记。 2017年新增客户14万多户,贷款额1466亿元。

另一家银行工行对Pratt&Whitney的小额信贷进行了详细披露。年报显示,2018年末,信贷总额不足1000万元(含)的小微企业贷款321.68亿元,客户30.8万户。根据这一计算,每户平均贷款余额为104.4万。 Pratt&Whitney型农业相关贷款(单笔资金500万及以下)相似。工商银行2018年的平均家庭余额为162.1万元。

件均表明小额信贷的总体客户群和主要产品没有重大变化。大中型企业子公司和地方龙头企业等银行最初覆盖“小微”客户群,担保资产抵押或还款来源担保贷款仍是核心增量。

银行在微观金融产业链中占据绝对主导地位,服务银行是创新型公司崛起的最大机遇。从目前的需求来看,银行对担保贷款风险控制和服务创新的需求很大。

目前,有两种类型的信贷贷款创新。一,外部数据的补充和应用。近年来最大的变化来自税收数据。白银税的相互作用带来了税收和白银产品的落地,2017年底的余额为218.8亿美元。其中约有2/3是抵押贷款。在未来,随着其他数据来源的引入,抵押贷款支持产品将有持续创新的空间;

其次,信贷业务流程在线,解决了银行的欺诈和及时性问题。典型案例是贷款 - 融资贷款的全流程解决方案。核心改善点是降低高风险客户的抵押贷款比率,并将贷款期限缩短至1-2天。

虽然服务保障贷款的收入比例可能低于服务个人信贷的收入,但10万亿小额小额信贷担保贷款的规模保证了技术服务的广阔空间。

此外,爱情分析分析表明,虽然总比例不高,但一些城市商业银行和农村商业银行已逐步尝试与外部贷款机构合作,以达到评估指标,解决客户沉没问题。大宇金融等典型案例与50多家国内金融机构建立了贷款分享合作关系,并发行了约20万的个人商业信贷产品。

展望未来,随着对小型和微型经济体的需求逐渐满足,长尾商业客户的信贷供给将变得越来越重要。承担沉没任务的城市商业银行和农村商业银行等地缘政治银行需要在产品和风险控制方面进行创新。去大银行。鉴于地理银行的技术能力相对有限,可以为银行服务并参与商业运营的创新型公司具有更高的上限。

以上内容选自《爱分析中国小微金融行业报告》,报告的完整版将于5月22日在Love Analysis Financial Technology Summit Forum正式发布。

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